Финансовый директор (базовый уровень, дистанционное обучение)

• О программе
• Преподаватели
• Стоимость
• Этапы зачисления
• Подробное содержание дисциплин
• Отзывы

О программе

Автор программы

Филиппов Олег

 

Директор программ ИФУР РАНХиГС при Президенте РФ

 

 

 

Актуальная информация о совместном* наборе

Программа	Предельное количество человек	Факт**	Количество свободных мест на текущую дату
Текущий набор в совместную группу (с 24 октября 2023 г. по 12 февраля 2024 г.)	18	5	13

* — совместный набор (в группе учатся слушатели программы «Финансовый директор (базовый курс)», «Бизнес-аналитик», «Управление финансами организаций»)

** — только заключенные и оплаченные договоры (без учета поданных заявок)

 

Информация о прошлых наборах слушателей на программу

Группа, прошедшая обучение с 23 августа 2022 г. по 12 декабря 2022 г.

Программа	Предельное количество человек	Факт**	Количество свободных мест на текущую дату
Текущий набор в совместную группу (с 23 августа по 12 декабря 2022 г.)	18	18	—

Список слушателей группы:

Группа, прошедшая обучение с 15 февраля 2022 г. по 6 июня 2022 г.

Информация о совместном* наборе

Программа	Предельное количество человек	Факт**	Количество свободных мест на текущую дату
Набор в совместную группу (с 15 февраля по 6 июня 2022 г.)	18	7	11

* — совместный набор (в группе учатся слушатели программы «Финансовый директор», «Бизнес-аналитик», «Управление финансами организаций»)

** — только заключенные и оплаченные договоры (без учета поданных заявок)

Список слушателей группы с 15 февраля 2022 г.:

 

Группа, прошедшая обучение с 20 сентября 2021 г. по 6 февраля 2022 г.

Информация о совместном* наборе

Программа	Предельное количество человек	Факт**	Количество свободных мест на текущую дату
Текущий набор в совместную группу (с 20 сентября по 7 февраля 2022 г.)	25	25	— (мест нет)

* — совместный набор (в группе учатся слушатели программы «Финансовый директор», «Бизнес-аналитик», «Управление финансами организаций»)

** — только заключенные и оплаченные договоры (без учета поданных заявок)

Список слушателей группы с 20 сентября 2021 г.:

Группа, прошедшая обучение с 20 апреля по 28 августа 2021 г.

Количество слушателей в группе:

Программа	Нормативное количество на программе	Факт*	Количество свободных мест
Совместная программа «Финансовый директор», «Бизнес-аналитик» и «Financial management: управление финансами организации»	15	19	-4*

* — прием документов был остановлен за 3 недели до начала обучения, но ряд договоров уже находились в процессе подписания.

 

Слушатели совместной группы:

 

 

Цель программы:

дистанционная подготовка профессиональных руководителей для работы финансовым директором (директором по экономике и казначейству):

• в российских и международных компаниях,

• банковских и лизинговых структурах,

• крупных многопрофильных холдингах

Программа направлена на получение слушателем компетенций, необходимых для выполнения нового вида профессиональной деятельности «Управление финансами организаций».

 

В дистанционной группе одновременно учатся слушатели 3-х программ:

• Финансовый директор (базовый уровень)

• Бизнес-аналитик

• Управление финансами организации

Критерии допуска до обучения слушателей:

• Финансовый директор (базовый курс) — подробнее:

По должностям

До программы допускаются следующие специалисты и руководители:

Финансовые директоры, главные бухгалтеры, начальники планово-экономических отделов и прочие руководители финансово-экономических подразделений и их заместители. Но возможны и исключения из правил, к примеру, специалисты (не руководители) высокий квалификации.

По уровню знаний

Обязательные уровень подготовки по дисциплинам:

Бухгалтерский учет (знание корреспонденций счетов), налогообложение (знание налогов и налоговых режимов), финансовый менеджмент (знание управления финансовыми потоками), управленческий учет и бюджетирование (ведение и планирование).

 

Почему такие требования?

В силу того, что слушатели программы «Финансовый директор (базовый курс)» будут сдавать на итоговой аттестации, к примеру, по бухгалтерскому учету корреспонденции счетов, но при этом в программе данные темы не рассматриваются — это остается на самостоятельное обучение слушателя. В дистанционном курсе крайне сложно проходить самостоятельно отдельные темы дисциплины (на основе нашей практики дистанционного обучения). Если Вы не уверены в уровне подготовки к прохождению программы «Финансовый директор (базовый уровень), советуем Вам пройти программу «Бизнес-аналитик» или «Управление финансами организаций», где требования к слушателю ниже.

• Бизнес-аналитик — подробнее:

Уровень подготовки требуется ниже, чем к слушателю программы «Финансовый директор (базовый курс).

По должностям

Подход достаточно лояльный, но желательно, чтобы слушатель был связан с финансово-экономической сферой (по крайней мере косвенно). В основном на данном курсе учатся: финансовые менеджеры, банковские сотрудники, экономисты, бухгалтеры и т. д.

По уровню знаний

Базовый уровень (жесткий требований нет). Либо высшее образование в этой области, либо от 2 лет работы в финансово-экономической деятельности компании. При этом желательно, чтобы у слушателя возникла потребность в текущий момент времени или на перспективу работать с финансами, экономикой или управленческим учетом, таким образом обучение будет более эффективным.

• Управление финансами организаций:

по должностям – ограничений нет

по уровню знаний – ограничений нет

по уровню образования – высшее (специальность не важна) или среднее специальное.

 

Краткий* перечень дисциплин программы:

• бухгалтерская отчетность (4 вебинара)

• налогообложение (3 вебинара)

• основы управления финансами организации (2 вебинар)

• финансовый менеджмент (3 вебинара)

• анализ финансовой отчетности (2 вебинара)

• управленческий учет (3 вебинара)

• бюджетирование (2 вебинара)

• инвестиционный менеджмент (3 вебинара)

• оценка бизнеса (3 вебинара)

 * — подробное содержание каждой дисциплин представлено ниже

Краткая информация о дистанционной программе:

• продолжительность обучения — 4 месяца/16 недель

• ближайшее начало занятий — с 24 октября 2023 г. по 12 февраля 2024 г.

• обучение проводится по понедельникам и средам

• время проведения занятий с 19.30 по 21.45

• за время обучения будет проведено 26 семинаров (в Zoom)

• по окончании обучения проводится Итоговый аттестационный экзамен

 

ВНИМАНИЕ: в продолжении программы «Финансовый директор (базовый уровень)» Вы можете пройти дальнейшее дистанционное обучение (4 месяца) по программе профессиональной переподготовки:

• Corporate finance: корпоративные финансы 

 

Документ по окончании обучения по программе:

• диплом о профессиональной переподготовке РАНХиГС при Президенте РФ по программе «Финансовый директор (базовый уровень)»

• с 1 сентября 2022 года диплом РАНХиГС выдается в электронном виде

 

Диплом профпереподготовки дает право:

занимать  соответствующую должность в организации, согласно введенным в РФ с 01 июля 2016 года профессиональным квалификационным стандартам.

 

 

Пример проводимого нами вебинара (30 секунд):

 

 

 

Особенность наших дистанционных программ:

• полностью дистанционное обучение продолжительностью 4 месяца (включая общение и передачу документов)

• контактное обучение со слушателями осуществляется посредством вебинаров 

• вебинары проводятся каждую неделю (за исключением праздничных дней) и в данный момент в системе Zoom

• также для удобства производится запись вебинаров на случай пропуска занятия слушателями

• раздаточные материалы по дисциплинам высылаются слушателям заранее для ознакомления

• сдача Итогового экзамена на диплом РАНХиГС проводится в дистанционном формате по заранее предоставленным экзаменационным вопросам

• для лиц, проживающих в удаленных регионах РФ, официально разрешена дистанционная отправка документов (договоров, справок и т. д.)

Ключевые преимущества нашей программы:

• дистанционные программы — это оцифрованные наши очные программы профпереподготовки 

• за 13 лет мы обучили 22 очных групп программы «Финансовый директор» (9 месяцев обучения), порядка 500 выпускников

• дистанционные программы преподают те же преподаватели, что и на очном курсе, поэтому качество обучения высокое

• 80% преподавателей — специалисты-практики, 20% — лучшие преподаватели ВУЗов г. Москвы

• предоставляются профессиональные презентации по каждой дисциплине

• слушателям успешно обучившимся по нашим программам выдаются дипломы профпереподготовки РАНХиГС

• для удобства наших слушателей предоставляем рассрочку на весь период обучения.

 

Обучение на наших программах, по мнению выпускников, –  это эффективное вложение средств в свою будущую карьеру и бизнес (подробнее ниже в разделе «Отзывы»).

Преподаватели

Стоимость

• 100 000 руб. (рассрочка, цена для юридических лиц)

• 85 000 руб. (рассрочка, скидка для физических лиц)

 

Обучаясь на нашей программе, Вы можете получить социальный налоговый вычет по НДФЛ (т. е. вернуть себе 13% НДФЛ из бюджета) согласно п. 2 ст. 219 НК РФ. Максимальная сумма расходов (предельная база для вычета) 120 000 руб. Подробно как получить вычет

Рассрочка платежа и этапы оплаты:

Этапы рассрочки	Оплата физических лиц, руб.	Оплата юридических лиц, руб.	Период оплаты
1 этап	30 000	40 000	в течение 3-х банковских дней с момента заключения договора
2 этап	30 000	30 000	до 30 ноября 2023 г.
3 этап	25 000	30 000	до 15 января 2024 г.
ИТОГО стоимость:	85 000	100 000

 

Этапы зачисления

1. Предоставление необходимых документов для поступления (следует отправить на e-mail — filippov-os@ranepa.ru). Перечень требуемых документов:

• копия диплома и вкладыша (для личного дела слушателя)*

* — если у слушателя диплом не российского ВУЗа, необходимо провести нострификацию диплома (процедура бесплатная, занимает 10 дней) Заявление на нострификацию диплома

• копия паспорта двух страниц (основная страница + страница с пропиской) 

• заполненная анкета слушателя с фото (форма анкеты скачать)

• фотография для списка группы (просьба — красивое фото, не из паспорта)

• скан или фото СНИЛС

• свидетельство о смене фамилии (если фамилия в дипломе отличается от фамилии в паспорте)

• заполненный договор РАНХиГС на обучение:

— Договор с физическим лицом на обучение в РАНХиГС

— Договор с юридическим лицом на обучение в РАНХиГС

ВНИМАНИЕ: Просьба обязательно прислать на e-mail: 1. сканкопию последней страницы договора с подписью, 2. версию word заполненного Вами договора для подписания его в РАНХиГС

 

2. После приема/проверки  документов  со стороны РАНХиГС (руководителя программы) Вам отправят номер договора для оплаты, и только после этого можно будет провести оплату. После оплаты также обязательно отправьте нам сканкопию документа об оплате.

3. Не ранее чем за 5 дней до начала обучения Вас подключают в группу слушателей в telegram для общения/предоставления учебных материалов.

Реквизиты для оплаты по договору:

• образец платежного поручения (скачать)

Подробное содержание дисциплин

Бухгалтерская отчетность

Цель дисциплины

– изучение основных бухгалтерский форм отчетности: «Бухгалтерский баланс» и Отчет «О финансовых результатах», а также каждой статьи отчетных форм. Этот курс крайне важен для изучения дальнейших дисциплин программы таких как финансовый менеджмент, анализ финансовой отчетности, налогообложение.

Понимание основных показателей бухгалтерского баланса:

• Актив организации по видам имущества (внеоборотные и оборотные)
• Внеоборотные активы: основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения
• Оборотные активы: запасы, НДС по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, финансовые вложения, денежные средства
• Пассив организации по видам источников образования имущества (собственные и заемные)
• Капитал и резервы: уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
• Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы, прочие долгосрочные обязательства
• Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства
• Принцип построения актива и пассива баланса

Понимание основных показателей отчета «О финансовых результатах»:

• Общие понятия: доход, выручка, расходы, экономические выгоды, переход права собственности, отгрузка, оплата, реализация и т. д.
• Выручка: понимание, отражение в отчете «О финансовых результатах», расчет. Российская и международная практика
• Расходы от продаж: понимание, отражение, расчет
• Коммерческие расходы: понимание, отражение, расчет
• Управленческие расходы: понимание, отражение, расчет
• Виды прибыли организации: валовая прибыль, прибыль от продаж, прибыль от прочих видов деятельности, бухгалтерская прибыль
• Налогооблагаемая прибыль и налог на прибыль: понимание, отражение, подходы и расчет
• Чистая прибыль: понимание, отражение, расчет
• Взаимосвязь двух отчетных форм «Бухгалтерский баланс» и отчет «О финансовых результатах»
• Отчет «О прибылях и убытках» Statement of profits and losses (P&L) по МСФО. Понятие EBIT и EBITDA и причина использование этих показателей

Налогообложение

Цель дисциплины

– обучение основным аспектам налогообложения бизнеса компании

Федеральные, республиканские, местные налоги. Часть вторая НК РФ.

Налог на добавленную стоимость

• Роль налога на добавленную стоимость в налоговой системе РФ
• Плательщики налога
• Объект налогообложения, налоговая база по НДС
• Налоговый период
• Ставки налога
• Порядок исчисления налога
• Сроки уплаты
• Счет-фактура

Налог на прибыль

• Плательщики налога
• Объект налогообложения
• Порядок определения доходов. Классификация доходов
• Расходы. Группировка расходов
• Налоговая база по налогу на прибыль
• Налоговые ставки
• Налоговый период
• Отчетный период
• Порядок исчисления налога и авансовые платежи
• Налоговая декларация
• Налоговый учет

Налог на доходы с физических лиц

• Налогоплательщики
• Доходы от источников в РФ и доходы от источников за пределами РФ
• Объект налогообложения
• Налоговая база
• Налоговый период
• Доходы, не подлежащие налогообложению (освобождаемые от налогообложения)
• Стандартные налоговые вычеты
• Социальные налоговые вычеты
• Имущественные налоговые вычеты
• Налоговые ставки
• Порядок исчисления налога
• Особенности исчисления налога налоговыми агентами
• Порядок и сроки уплаты налога налоговыми агентами
• Налоговая декларация
• Устранение двойного налогообложения

Страховые взносы во внебюджетные фонды

• Плательщики страховых взносов
• Пониженные тарифы страховых взносов
• Порядок расчета лимита по взносам
• Контроль за уплатой страховых взносов
• Ответственность за нарушение законодательства о страховых взносах
• Страховые взносы от несчастных случаев на производстве

Специальные налоговые режимы

Упрощенная система налогообложения (Доходы 6% и Доходы-Расходы 15%)

• Общие положения
• Налогоплательщики
• Объекты налогообложения и налоговая база
• Налоговый период
• Налоговые ставки
• Порядок и сроки уплаты единого налога
• Налоговая декларация

Основы управление финансами организацией

Цель дисциплины

– изучение основных инструментов управления финансами и экономикой в организации, построение финансовых отделов в компании, взаимодействие и функции внутри подразделений

 

Этапы внедрения финансово-экономического управления в компании

• Роль и место бухгалтерского учета и налогообложения в компании
• Необходимость создания финансового отдела и планово-экономического отдела в холдинге и на промышленных предприятиях
• Методическая роль отдела управленческого учета в компании. Сущность и задачи управленческого учета
• Бюджетирование как элемент управленческого учета. Основные подходы и принципы построения системы бюджетирования
• Корпоративные финансы. Отличительные особенности внедрения

 

Сущность, место и роль каждого элемента системы финансово-экономического управления в деятельности компании

• Экономика промышленного предприятия: цель, задачи, основные показатели, объекты оперативного управления, периодичность контроля, центр финансовой ответственности, требуемое образование для руководителя подразделения
• Финансовый менеджмент: цель, задачи, основные показатели, объекты оперативного управления, периодичность контроля, центр финансовой ответственности, требуемое образование для руководителя подразделения
• Управленческий учет: цель, задачи, основные показатели, объекты оперативного управления, периодичность контроля, центр финансовой ответственности, требуемое образование для руководителя подразделения
• Бюджетирование: цель, задачи, основные показатели, объекты оперативного управления, периодичность контроля, центр финансовой ответственности, требуемое образование для руководителя подразделения
• Бухгалтерский учет и налогообложение: цель, задачи, основные показатели, объекты оперативного управления, периодичность контроля, центр финансовой ответственности, требуемое образование для руководителя подразделения

Финансовый менеджмент

Цель дисциплины

– формирование финансовой политики компании, управление оборотными активами, денежным потоком и дебиторской задолженностью

Воздействие рыночной среды на формирование финансовой политики компании

• Финансы компании и основные принципы управления ими
• Основные аналитические формы современной финансовой отчетности
• Аналитическая форма баланса, отчета «О финансовых результатах» и отчета «О движении денежных средств» согласно РСБУ и МСФО

Решения по выбору источников финансирования. Проблемы расчета стоимости капитала

• Понятие стоимости капитала
• Оценка стоимости собственного капитала
• Модель оценки капитальных активов

Управление оборотными средствами предприятия

• Общие принципы управления оборотными средствами
• Производственный цикл. Финансовый цикл
• Модели финансового управления оборотными средствами
• Взаимосвязь между активами и источниками их покрытия
• Модели управления текущими активами предприятия: идеальная, агрессивная, консервативная и компромиссная
• Анализ систем учета товарно-материальных запасов
• Система своевременного пополнения товарно-материальных запасов (Just In Time)
• Ключевые элементы и преимущества системы JIT
• Управление запасами и оценка эффективности их использования (метод АВС)

Управление денежными средствами и задолженностью организации

• Анализ дебиторской и кредиторской задолженностью организации
• Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции
• Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты
• Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным и просроченным задолженностям
• Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов
• Задание условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств.

Финансовая реструктуризация компании

• Основные организационные формы реструктуризации предприятия
• Показатели добавленной стоимости как индикаторы эффективности управления стоимостью компании
• Показатели прибыли на 1 акцию (Earnings pre Share – EPS) и соотношения стоимости акции и прибыли на акцию (Price/Earnings – P/E)
• Показатель соотношения рыночной и балансовой стоимости акции (Market Value/Book Value)
• Показатели экономической добавленной стоимости (EVA) и рыночной добавленной стоимости (MVA)

Анализ финансовой отчетности

Цель дисциплины

– обучиться проводить анализ деятельности компании и определять основные показатели необходимые для проведения анализа

Этапы развития анализа финансов и экономики в России (краткий исторический экскурс).

• Зарождение и развитие анализа финансово-хозяйственной деятельности в советский период (с 60-х до 90-х), в постсоветский период (с начала 90-х и до 2001 г.) и современный этап развитие (с 2001 г. по н. в.)
• Ключевые методики и показатели
• Влияние государственных органов исполнительной власти на анализ ФХД
• Причины эволюции финансово-экономического анализа, изменение приоритетов анализа
• Прогнозы будущих методик анализа ФХД: возврат к прошлому, симбиоз или принципиально новые методики анализа?

Анализ финансовой отчетности в системе управления бизнесом

• Постановка целей и задач при проведении финансово-экономического анализа
• Виды анализа бухгалтерской и управленческой отчетности: горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ

Коэффициентный анализ в системе финансового менеджмента и экономики предприятия:

1. Анализ финансовой устойчивости
2. Анализ ликвидности
3. Анализ платежеспособности
4. Анализ кредитоспособности
5. Анализ деловой активности (оборачиваемости)
6. Анализ рентабельности

• Многообразие коэффициентов и выбор достаточного набора для анализа ФХД
• Кейс “Экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности компании”

Управленческий учет

Цель дисциплины

– обучение основам управленческого учета и управленческой отчетности

Основы управленческого учета

• Подходы к определению управленческого учета
• Цели управленческого учета
• Оценка и управление стоимостью бизнеса и управленческий учет
• Определение и классификация бизнес-процессов компании

Финансовая структура компании

• Цели и варианты построения финансовой структуры
• Центры ответственности и функциональные (аналитические центры)
• Классификация центров ответственности по полномочиям и ответственности, структуре управления, процессно-функциональной принадлежности Матричное взаимодействие ЦО и ФЦ

Управленческий учет затрат

• Учет затрат по видам, статьям калькуляции, местам возникновения, продуктам, периодам, процессам и функциям
• Варианты построения управленческого плана затратных счетов
• Особенности учета в торговых, производственных и сервисных компаниях, примеры из практики
• Использование нормативных затрат:

1. Виды нормативов
2. Расчет и анализ отклонений
3. Связь KPI
4. Бюджетов затрат и нормативов
5. Нормативный бухгалтерский учет (standard costing)

Управленческая отчетность по ключевым показателям деятельности

• Управленческая отчетность о финансовом положении, результатах деятельности и изменении финансового положения компании:

1. Цели
2. Форматы
3. Методики построения
4. Управленческие решения

• Возможности использования международных стандартов финансовой отчетности (МСФО)
• Управленческая отчетность об исполнении целевых и контрольных показателей деятельности:

1. Финансово-экономические показатели
2. Показатели удовлетворенности клиентов
3. Показатели эффективности основных и вспомогательных бизнес-процессов
4. Показатели обучения и развития
5. Управление на основе сбалансированных показателей деятельности (Balanced Scorecard)

• Управленческая отчетность об исполнении бюджета:

1. Цели и задачи бюджетного управления
2. Форматы основных планов бюджета
3. Управленческие решения

Постановка управленческого учета

• Классификаторы управленческого учета
• Управленческий план счетов
• Особенности ведения операций управленческой бухгалтерии
• Взаимосвязь управленческого учета с налоговым и бухгалтерским учетом в соответствие с российскими стандартами
• Внутренние нормативные документы, организация документооборота, организационные изменения
• Управление портфелем продуктов/услуг, бизнес-процессами, структурными подразделениями компании на основе данных управленческого учета

Автоматизация управленческого учета

Бюджетирование

Цель дисциплины

– изучение ключевых принципов разработки и внедрении системы бюджетирования в организации

Принципы построения системы бюджетирования

• Определение основных терминов
• Цели и задачи системы бюджетирования
• Процесс бюджетирования
• Структура бюджета предприятия

Порядок подготовки и утверждения бюджета организации

• График подготовки бюджета и основные этапы
• Определение целей и задач на год
• Формирование контрольных показателей
• Управление на основе бюджетных показателей, опыт зарубежных и российских компаний
• Особенности формирования месячных (квартальных) бюджетов

Формирование операционных и сводных бюджетов

• Бюджеты продаж и производства
• Бюджеты прямых производственных затрат
• Бюджеты закупок ресурсов
• Бюджеты накладных затрат
• Бюджеты подразделений
• Бюджеты инвестиций
• Прочие функциональные бюджеты
• Бюджет доходов и расходов
• Прогнозный баланс
• Бюджет движения денежных средств, платежный бюджет

Исполнение, контроль и анализ исполнения бюджетов

• Принципы и процедуры исполнения бюджетов (управление договорами, авторизация, исполнение платежного бюджета)
• Постановка управленческого учета на предприятии
• Анализ исполнения бюджетов

Разработка и внедрение системы бюджетирования

• Финансовая структура предприятия, центры ответственности
• Бюджетные классификаторы, управленческий план счетов
• Регламенты системы бюджетирования
• Условия успешного внедрения бюджетного управления
• Типичные ошибки и проблемы российских предприятий в разработке и внедрении процедур бюджетного управления

Автоматизация бюджетирования

Инвестиционный менеджмент

Цель дисциплины

– понимание процессов инвестирования и оценки инвестиционных проектов

Типы инвестиций и основные показатели

• Типы инвестиций
• Основные показатели, используемые при оценке эффективности инвестиционных проектов:

1. Срок окупаемости инвестиций – РР (Payback Period)
2. Чистый приведенный доход – NPV (Net Present Value)
3. Внутренняя норма доходности – IRR (Internal Rate of Return)
4. Модифицированная внутренняя норма доходности – MIRR (Modified Internal Rate of Return)
5. Рентабельность инвестиций – P (Profitability)
6. Индекс рентабельности – PI (Profitability Index)

Основные этапы и критерии оценки инвестиционных проектов

• Оценка финансовых возможностей предприятия
• Прогнозирование будущего денежного потока
• Выбор ставки дисконтирования
• Расчет основных показателей эффективности
• Учет факторов риска
• Ранжирование инвестиционных проектов по степени приоритетности
• Анализ альтернативных инвестиционных проектов

Управление стоимостью капитала в инвестиционном менеджменте

• Этапы процесса оценки стоимости капитала:

1. Оценка стоимости отдельных элементов собственного капитала предприятия
2. Оценка стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала
3. Оценка средневзвешенной стоимости капитала

• Методы оценки стоимости отдельных элементов привлекаемого предприятием заемного капитала:

1. Стоимость финансового кредита (банковского и лизинга)
2. Стоимость капитала, привлеченного за счет эмиссии облигаций
3. Стоимость товарного (коммерческого) кредита в форме краткосрочной или долгосрочной отсрочки платежа
4. Стоимость текущих обязательств по расчетам)

• Методики оценки средневзвешенной стоимости капитала:

1. Расчет средневзвешенной стоимости капитала (WACC)
2. Расчет предельной стоимости капитала (МСС)

Методики анализ инвестиционных проектов в условиях риска

• Имитационная модель учета риска
• Методика анализа с учетом количественных вероятностных оценок
• Методика построения безрискового эквивалентного денежного потока
• Метод поправки на риск коэффициента дисконтирования
• Модель кумулятивного построения (CCM)
• Факторы проектных рисков
• Эффективность инвестиций в условиях инфляции
• Способы учета влияния инфляции при оценке эффективности инвестиционных проектов:

1. Инфляционная корректировка денежных потоков с помощью операции дефлирования
2. Учет инфляционной премии в ставке процента
3. Анализ чувствительности в условиях высокого уровня инфляции

Оценка бизнеса

Цель дисциплины

– изучение основных  методов оценки активов организации. Слушатель должен получить четкое представление текущей и будущей стоимости активов и предприятия как имущественного комплекса в целом с учетом получения реального и будущего дохода.

Понятие и подходы к оценке бизнеса:

• Цели и функции оценки бизнеса
• Виды стоимости организации
• Факторы, влияющие на оценку стоимости компании
• Риск: виды, измерение, учет при оценке бизнеса
• Общая характеристика подходов и методов оценки

Затратный подход в оценке бизнеса:

• Понятие затратного подхода
• Метод стоимости чистых активов
• Метод ликвидационной стоимости
• Практические примеры оценки бизнеса затратным методом

Сравнительный подход в оценке бизнеса:

• Понятие сравнительного подхода
• Метод отраслевых коэффициентов
• Метод сделок
• Практические примеры оценки бизнеса сравнительным методом

Доходный подход в оценке бизнеса:

• Понятие доходного подхода
• Метод дисконтирования денежных потоков
• Метод капитальных доходов
• Практические примеры оценки бизнеса доходным методом

Отзывы